AMD：DeepSeek带来硬件红利

当中国大模型初创公司DeepSeek以”小作坊”式算力惊艳全球时，远在加州的AMD CEO苏姿丰正举起”算力平权”大旗，试图在英伟达构筑的AI铁幕上撕开一道缺口。苏姿丰预测，更廉价高效的机器学习架构将推动AI芯片总体市场规模增长，AMD的 Instinct 加速器将在未来几年带来数百亿美元的年收入。

算力军备竞赛的”中国变量”

在最新财报会议上，这位”半导体女王”用两个数字勾勒出AMD的野望：2025年财年下半年（截止12月28日，与日历年几乎同步）随着下一代MI355X加速器的提前发布，AMD的加速器业务规模（2024年为50多亿美元）将迎来最强劲的收入增长。

AI芯片总市场规模预估超5000亿美元。但来自东方的技术变量正在改写游戏规则——DeepSeek以不到行业预期的GPU数量训练出顶尖大模型，引发华尔街对算力军备竞赛的深度怀疑。

“算法创新将加速AI普及，”苏姿丰面对分析师质疑时从容回应。这种看似矛盾的逻辑背后，是AMD独特的生存哲学：既要在性能上对标英伟达B200，又要在架构灵活性上压制谷歌TPU、亚马逊Trainium等定制ASIC。

MI355X的”弯道超车”时间表

关键战役将在2025年下半年打响。采用CDNA4架构的MI355X加速器提前至年中量产，288GB显存配置较竞品多出50%，浮点性能却与英伟达旗舰持平。这像极了AMD在CPU市场对抗英特尔时的策略——用差异化参数开辟第二战场。

更激进的布局藏在MI400系列中。苏姿丰首度披露的”机架级解决方案”，将CPU、GPU与网络芯片在硅基层面深度融合。这种”三位一体”设计虽未透露细节，但业内人士透露，该架构可能颠覆现有数据中心部署模式，直接对标英伟达NVL72超算集群。AMD 并不是唯一一家加入机架级潮流的公司。上周，英特尔透露其 Jaguar Shores GPU 也将采用这种外形尺寸（如果能够走出实验室的话）。

ASIC威胁论背后的生态阳谋

苏姿丰预测专用 AI ASIC 不会很快取代 GPU。面对亚马逊10万颗Trainium2芯片的部署计划，苏姿丰展现出罕见自信：”专用芯片只会占据TAM（总可用市场）的小部分。”这份底气源自AMD的混合计算战略——通过收购赛灵思获得的FPGA技术，正与Instinct GPU形成”弹性算力组合”。

但这种技术布局正遭遇双重夹击：一方面，博通宣称手握百万级ASIC订单；另一方面，英特尔Jaguar Shores加速器即将加入机架级混战。更微妙的变量来自中国——DeepSeek的算力效率革命，是否预示着算法创新对硬件红利的消解？

“您需要为正确的工作负载提供正确的计算，”苏姿丰指出：“鉴于工作负载的多样性，大型模型、中型模型、小型模型、推理……广泛的基础模型或非常具体的模型，用户将需要所有类型的计算，包括 CPU、GPU、ASIC 和 FPGA。”

总的来说，苏姿丰预计加速器最终将为超过 5000 亿美元的AI芯片总潜在市场 （TAM） 做出重要贡献。她指出，生成式 AI 热潮背后的 AI 算法仍在不断发展。“我相信，鉴于 AI 算法仍在发生多少变化，ASIC 仍将是 TAM [总潜在市场] 的较小部分。”

财报里的冰与火之歌

从 AMD 第四季度的收益中可以清楚地看出，该公司在很大程度上依赖于其 Instinct 加速器，该加速器约占其年收入的五分之一。AMD 2024财年数据揭示出残酷的行业现实：数据中心业务同比激增94%至126亿美元（其中Instinct贡献50亿），客户端计算业务增长58%，但游戏业务暴跌59%。这种”AI吃肉，游戏喝汤”的格局，迫使AMD祭出Radeon 9000系列显卡来抢占主流玩家市场，这部分业务预计在2025年有所反弹。

AMD 的嵌入式部门（包括 FPGA 和自适应 SoC 系列产品）在本季度也有所下降，同比下降 13% 至 9.23 亿美元。据 Su 介绍，航空航天和国防领域对 FPGA 的市场需求有所改善，但工业和通信客户对 FPGA 的需求仍然疲软。

展望第一季度，AMD 预计收入为 71 亿美元，上下浮动 3 亿美元，与 2024 年相比增长约 30%，比上一季度环比下降 7%，但数据中心的季度销售额没有达到华尔街预期的 41 亿美元，AMD股价随后暴跌了9%。

苏姿丰在财报会上反复强调”多元计算”理念，但行业观察家指出，AMD真正的挑战在于构建自己的CUDA帝国。当MI355X的硬件性能逼近英伟达时，软件生态的差距可能成为那个”最后1纳米”。